1996年底,他写了《投机生涯》这本书。出版过了大半年,出现1997年的亚洲金融危机,交易者——维克多.尼德霍夫是最大的亏损者之一。1997年10月27日那天,估计他损失了大约5000万到一亿元。他管理的三个对冲基金:尼德霍夫国际市场有限合作公司、尼德霍夫合作公司和尼德霍夫全球系统公司,全部破产了。在1997年的10月29日,星期三,客户们收到这样一封来自维克多.尼德霍夫的传真:
致:尼德霍夫国际市场有限合作公司、尼德霍夫合作公司、尼德霍夫全球系统公司亲爱的客户们:
如你们所知,纽约股票市场在1997年10月27日,星期一,急剧下跌。这次下跌是紧随前2日的下跌而来。它引起实质上的亏损,特别是标准普尔500指数……就如你们从我早先的信件中了解到的,基金在东亚市场中,尤其在泰国,遭受了巨大损失。这些导致了形势的不利发展,在星期一交易结束,基金不能保证金账户维持最低资金的需求。还不清楚,基金的平衡权益亏损的精确范围
(如果存在)是多少。我们已经从星期一晚上开始,与我们的经纪人一起,试着履行基金法律的义务流程。然而,现在所有的迹象表明,基金已经被注销了。出现这些情况,非常令人难过,假如可以延迟偿付几天,清算可能会被避免。无论如何,我们不能处理“将会怎么样”。我们承担过风险。我们曾经成功过很长的一段时间。这次我们没有成功,而且我遗憾地说,我们所有人都已经遭受非常大的损失。最近几年,东山再起。
期货投资从本质上说它不过是一种生意而已,但却决非一般的生意!任何投资都有风险,但风险的降临都不会象期货那样来得如此之快,一个房地产项目投资周期可能要3年才知道结果,但期货投资也许只要3天就会让谜底揭晓,极端的时候只需要几分钟你已经死去。就刺激性而言,没有什么行业像期货市场,一年之内,会让你经历一生的传奇!也许医生这个职业可以与期货人相比拟,早上接生一个新生命,下午又送走一个到太平间。天上人间只是瞬间而已。总之,一旦你进入期货,一旦你以期货为伍,就注定这一生不平淡。
二、期货交易需要哲学大智慧
期货交易不是一门科学,而是一个主体实践、操作过程。简单的买进卖出的背后涉及许多复杂的问题,包括市场研究,价格预测;交易策略;投机者的心理、人生态度和精神境界等等。
(一)、科学在市场交易中的困惑、尴尬和无奈。
投机市场是一个不确定的世界,期货交易不是一个纯粹的智力游戏,应该说既有科学的成分,更有艺术的成分。多少高智商的人在此折戟沉沙?
1、牛顿的感叹:1720年春天,牛顿卷入了著名的南海公司股票投机活动,南海泡沫的破灭使他最后损失了20000英镑。他可以计算天体运行的轨道,却无法计算股市的曲线和人性的疯狂。(南海公司股票图表)
2、1929年,英国首相邱吉尔炒股。1929年,英国首相邱吉尔访问美国。在参观了纽约华尔街股市后,深深地被那里紧张而热烈的气氛感染,于是决定小试牛刀。令邱吉尔没有想到的是,股票市场是不论出身的,他的第一支股票很快就被套住,这使他很没面子。于是,他又盯住了另外一支很有希望的绩优股,但股价仿佛有意跟他过不去似的,一路狂跌,邱吉尔又一次被套牢了。一天的时间很快过去了,邱吉尔每每交易,却每每陷入泥潭,终于“破产”了。以邱吉尔之大家智慧,竟然在股票市场大败而归!
3、经济学无法让投机者成功?上经济系交的学费还不如拿这钱到股票、期货市场去学习经验,那里可以学到真正如何赚钱的经济学。